Adverse Selection

Adverse selection (seleksi merugikan / anti-seleksi) adalah kecenderungan individu dengan risiko lebih tinggi untuk membeli asuransi lebih banyak dibandingkan individu dengan risiko rendah, sehingga menciptakan ketidakseimbangan dalam portofolio perusahaan asuransi.

Mekanisme:

• Orang yang TAHU dirinya berisiko tinggi → lebih aktif membeli asuransi
• Orang yang merasa sehat/aman → menunda atau tidak membeli
• Akibatnya: klaim rata-rata lebih tinggi dari yang diperhitungkan

Dampak:

1. Loss ratio meningkat
2. Premi harus dinaikkan
3. Orang risiko rendah semakin enggan membeli (karena premi mahal)
4. Spiral: hanya orang risiko tinggi yang tersisa → death spiral

Pencegahan:

• Underwriting: seleksi risiko yang ketat sebelum menerima polis
• Medical examination: pemeriksaan kesehatan untuk asuransi jiwa/kesehatan
• Waiting period: masa tunggu sebelum manfaat berlaku
• Pre-existing condition exclusion: mengecualikan kondisi yang sudah ada
• Mandatory insurance: asuransi wajib menghilangkan self-selection
• Risk-based pricing: premi sesuai profil risiko masing-masing

Teori:

Konsep adverse selection pertama kali dikemukakan oleh George Akerlof (1970) dalam paper 'The Market for Lemons' — pemenang Nobel Ekonomi 2001.