Dasar-Dasar Asuransi
Definisi Singkat
Asuransi yang melindungi pihak dalam transaksi M&A.
Penjelasan Lengkap
Warranty and Indemnity Insurance (W&I Insurance) adalah produk asuransi yang melindungi pembeli atau penjual dalam transaksi merger dan akuisisi (M&A) terhadap kerugian akibat pelanggaran warranties and indemnities dalam perjanjian jual beli.
Konteks:
- Dalam transaksi M&A, penjual memberikan warranties (jaminan) tentang kondisi perusahaan
- Jika warranty ternyata tidak benar → pembeli mengalami kerugian
- W&I insurance menanggung kerugian tersebut
Jenis polis:
1. Buy-side policy:
- Dibeli oleh PEMBELI
- Pembeli mengajukan klaim langsung ke perusahaan asuransi
- Lebih populer (90%+ dari W&I policies)
2. Sell-side policy:
- Dibeli oleh PENJUAL
- Melindungi penjual dari klaim pembeli
Coverage:
- Pelanggaran financial warranties (laporan keuangan tidak akurat)
- Tax warranties (kewajiban pajak tersembunyi)
- Legal warranties (sengketa hukum yang tidak diungkapkan)
- Environmental warranties
- Employment warranties
Premi:
- 0,8-2% dari limit coverage
- Retention (deductible): 0,5-1% dari enterprise value
Manfaat:
- Penjual mendapat clean exit (tidak ada liability pasca-closing)
- Pembeli mendapat proteksi dari financial counterparty yang kuat (perusahaan asuransi)
- Mempercepat negosiasi M&A
CONTOH PENGGUNAAN
Perusahaan A membeli perusahaan B seharga Rp 500 miliar. W&I buy-side policy: limit Rp 100 miliar, premi Rp 1,5 miliar (1,5%). Pasca-akuisisi, ditemukan kewajiban pajak tersembunyi Rp 30 miliar yang tidak diungkapkan dalam warranty. Klaim W&I: perusahaan asuransi membayar Rp 30 miliar (di atas retention).
Istilah Terkait