Reasuransi yang melindungi penanggung dari akumulasi klaim akibat satu peristiwa bencana.
Catastrophe Excess of Loss (Cat XL) adalah jenis perjanjian reasuransi non-proportional yang melindungi perusahaan asuransi dari kerugian besar akibat satu peristiwa katastrofe yang berdampak pada banyak polis sekaligus.
Mekanisme:
- Ceding company (perusahaan asuransi) menetapkan retention (retensi)
- Reasuradur membayar kerugian yang MELEBIHI retention, sampai batas limit layer
- Hanya berlaku jika satu EVENT menyebabkan kerugian melebihi retention
Contoh struktur Cat XL:
- Retention: Rp 50 miliar
- Layer 1: Rp 50 miliar xs Rp 50 miliar (reasuradur bayar Rp 50-100 miliar)
- Layer 2: Rp 100 miliar xs Rp 100 miliar (reasuradur bayar Rp 100-200 miliar)
- Layer 3: Rp 200 miliar xs Rp 200 miliar (reasuradur bayar Rp 200-400 miliar)
Event definition:
- Satu peristiwa katastrofe (gempa, banjir, badai)
- Hours clause: kerugian dalam jangka waktu tertentu (biasanya 72 jam) dianggap satu event
Reinstatement:
Setelah satu event menghabiskan limit, Cat XL bisa di-reinstate (dipulihkan) dengan membayar reinstatement premium.
Pricing:
Ditentukan berdasarkan catastrophe modeling — return period dan expected loss.
CONTOH PENGGUNAAN
Perusahaan asuransi memiliki Cat XL: Rp 500 miliar xs Rp 100 miliar. Gempa besar di Jakarta — total klaim dari 5.000 polis = Rp 400 miliar. Retensi: Rp 100 miliar (ditanggung sendiri). Reasuradur membayar: Rp 300 miliar (selisih di atas retensi). Jika kerugian Rp 700 miliar: reasuradur bayar Rp 500 miliar (limit), sisa Rp 100 miliar ditanggung sendiri.