Strategi melindungi investasi dari risiko pergerakan harga.
Hedging (lindung nilai) adalah strategi keuangan untuk mengurangi atau menghilangkan risiko fluktuasi harga, nilai tukar, suku bunga, atau variabel keuangan lainnya dengan mengambil posisi yang berlawanan.
Instrumen hedging:
- Forward contract: kontrak beli/jual di masa depan pada harga yang ditetapkan sekarang
- Futures: kontrak standar yang diperdagangkan di bursa
- Options: hak (bukan kewajiban) untuk beli/jual pada harga tertentu
- Swap: pertukaran arus kas (interest rate swap, currency swap)
Dalam asuransi:
- ALM (Asset Liability Matching): mencocokkan durasi investasi dengan kewajiban
- Currency hedging: proteksi terhadap fluktuasi kurs (premi dalam USD, klaim dalam IDR)
- Interest rate hedging: proteksi terhadap perubahan suku bunga
- Catastrophe hedging: CAT bonds dan ILS (Insurance-Linked Securities)
Di Indonesia:
Perusahaan asuransi dengan eksposur valuta asing wajib melakukan hedging sesuai ketentuan OJK. BI dan OJK mendorong penggunaan instrumen derivatif untuk manajemen risiko.
CONTOH PENGGUNAAN
Perusahaan asuransi menerima premi dalam USD (reasuransi ke luar negeri) tetapi kewajiban klaim dalam IDR. Eksposur: USD 50 juta. Hedging via forward contract: mengunci kurs USD/IDR di Rp 15.500 untuk 6 bulan ke depan. Jika kurs turun ke Rp 15.000, perusahaan tetap menjual USD di Rp 15.500 — menghindari kerugian Rp 25 miliar.