Reasuransi yang menjamin akumulasi kerugian akibat satu peristiwa katastropik.
Catastrophe Excess of Loss (Cat XL) adalah bentuk reasuransi non-proportional yang melindungi ceding company dari akumulasi kerugian akibat satu peristiwa catastrophe yang melampaui retensi tertentu.
Perbedaan dengan per-risk XL:
- Per-risk XL: melindungi kerugian besar dari SATU risiko/polis
- Cat XL: melindungi akumulasi kerugian dari BANYAK risiko/polis akibat SATU peristiwa (event)
Struktur:
Biasanya berlapis (layered):
- Layer 1: Rp 50 miliar xs Rp 25 miliar (first event)
- Layer 2: Rp 100 miliar xs Rp 75 miliar
- Layer 3: Rp 200 miliar xs Rp 175 miliar
Terms penting:
- Hours clause: mendefinisikan satu 'event' (biasanya 72 jam untuk nat-cat)
- Number of reinstatements: berapa kali cover bisa dipulihkan setelah klaim
- Annual Aggregate Deductible (AAD): deductible agregat tahunan
Pricing:
- Catastrophe modeling (RMS, AIR)
- Rate on Line (ROL)
- Expected loss + loading
Di Indonesia:
Semua perusahaan asuransi umum membeli Cat XL untuk proteksi terhadap gempa bumi, banjir, dan bencana alam lainnya.
CONTOH PENGGUNAAN
Gempa bumi merusak 500 properti yang diasuransikan oleh satu perusahaan asuransi. Total klaim: Rp 200 miliar. Cat XL program: Layer 1 (Rp 50M xs Rp 25M) membayar Rp 50 miliar, Layer 2 (Rp 100M xs Rp 75M) membayar Rp 100 miliar, Layer 3 (Rp 200M xs Rp 175M) membayar Rp 25 miliar. Perusahaan asuransi hanya menanggung Rp 25 miliar (retention).