Reasuransi non-proporsional di mana reasuransi membayar kerugian di atas jumlah retensi.
Excess of Loss (XOL) adalah jenis reasuransi non-proportional di mana reasuradur membayar kerugian yang MELEBIHI retention (retensi) perusahaan asuransi, sampai batas limit tertentu.
Formula:
Reinsurer pays = Loss − Retention (max: limit)
Jenis XOL:
1. Per Risk XOL:
- Berlaku per polis/risiko individual
- Contoh: Rp 50 miliar xs Rp 10 miliar per risk
- Satu klaim besar pada satu polis memicu reasuransi
2. Per Event/Catastrophe XOL (Cat XL):
- Berlaku per event yang mengenai banyak polis
- Contoh: Rp 500 miliar xs Rp 100 miliar per event
- Satu bencana (gempa, banjir) memicu reasuransi
3. Aggregate XOL (Stop Loss):
- Berlaku pada total klaim per tahun yang melebihi aggregate retention
- Melindungi dari akumulasi klaim kecil
Layer structure:
Retensi → Layer 1 → Layer 2 → Layer 3 → dst.
Setiap layer bisa ditempatkan pada reasuradur berbeda.
Pricing:
- Rate on Line (ROL) = Premium ÷ Limit
- Burning cost = historical losses ÷ historical premium
- Catastrophe model-based pricing
Perbedaan XOL vs proportional:
- XOL: reasuradur bayar HANYA klaim yang melebihi retention
- Proportional: reasuradur share ALL premiums dan ALL claims secara proporsional
CONTOH PENGGUNAAN
Per Risk XOL: Rp 40 miliar xs Rp 10 miliar. Klaim kebakaran satu polis Rp 35 miliar. Ceding company menanggung retention Rp 10 miliar. Reasuradur membayar Rp 25 miliar (selisih). Jika klaim Rp 60 miliar: reasuradur bayar Rp 40 miliar (limit), sisa Rp 10 miliar ditanggung ceding/layer berikutnya.