Reksa dana yang mayoritas portofolionya diinvestasikan pada instrumen obligasi.
Bond fund (reksa dana obligasi/pendapatan tetap) adalah jenis reksa dana yang menginvestasikan minimal 80% portofolionya pada instrumen obligasi atau surat utang.
Instrumen dalam bond fund:
- Surat Berharga Negara (SBN): ORI, Sukuk, FR
- Obligasi korporasi
- Medium-Term Notes (MTN)
- Instrumen pasar uang (maks 20%)
Relevansi bagi perusahaan asuransi:
Perusahaan asuransi merupakan investor institusional besar di bond fund karena:
- Memberikan pendapatan tetap (kupon) yang sesuai untuk matching dengan kewajiban asuransi
- Likuiditas lebih baik dibanding obligasi individual
- Diversifikasi otomatis
- Memenuhi ketentuan OJK tentang jenis investasi yang diperkenankan
Risiko:
- Risiko suku bunga: harga obligasi turun saat suku bunga naik
- Risiko kredit: gagal bayar penerbit obligasi
- Risiko likuiditas: terutama pada obligasi korporasi
Dalam produk unit link, bond fund menjadi pilihan untuk nasabah dengan profil risiko konservatif-moderat.
CONTOH PENGGUNAAN
Perusahaan asuransi jiwa menempatkan Rp 500 miliar (30% dari total investasi) pada bond fund yang terdiri dari 60% SBN dan 40% obligasi korporasi rating AAA-AA. Return rata-rata 7-8% per tahun. Dana ini digunakan untuk memenuhi kewajiban pembayaran manfaat polis endowment yang jatuh tempo dalam 3-5 tahun.