Rasio biaya operasional terhadap premi yang diterima.
Expense ratio adalah perbandingan antara biaya operasional perusahaan asuransi dengan premi yang diperoleh (earned premium), menunjukkan efisiensi operasional perusahaan.
Formula:
Expense Ratio = (Total Biaya Operasional / Net Earned Premium) × 100%
Komponen biaya operasional:
1. Acquisition Cost — Komisi agen/broker, biaya marketing, biaya survei.
2. General & Administrative — Gaji karyawan, sewa kantor, IT, overhead.
3. Claims Handling — Biaya penanganan klaim (surveyor, adjuster, legal).
Benchmark:
- Perusahaan asuransi umum Indonesia: 30-45%
- Perusahaan asuransi jiwa: 15-30%
- InsurTech/digital-first: 10-20%
Expense ratio yang tinggi mengindikasikan inefisiensi operasional atau biaya distribusi yang mahal. Perusahaan asuransi digital cenderung memiliki expense ratio lebih rendah karena biaya distribusi dan administrasi lebih efisien.
CONTOH PENGGUNAAN
Perusahaan asuransi umum mencatat net earned premium Rp 400 miliar dan total biaya operasional Rp 160 miliar. Expense ratio = 40%. Ini terdiri dari: komisi broker 20% (Rp 80 miliar), biaya administrasi 12% (Rp 48 miliar), dan biaya klaim handling 8% (Rp 32 miliar). Dibanding kompetitor dengan expense ratio 32%, perusahaan ini perlu meningkatkan efisiensi.