Reasuransi dengan transfer risiko terbatas yang menggabungkan unsur pembiayaan dan asuransi.
Finite reinsurance (reasuransi terbatas) adalah bentuk reasuransi yang menggabungkan elemen transfer risiko dengan elemen pembiayaan (financing), di mana total liability reasuradur dibatasi (finite) dan premi memperhitungkan time value of money.
Karakteristik:
- Transfer risiko TERBATAS (limited risk transfer)
- Komponen financing signifikan
- Multi-year contract (2-5 tahun)
- Experience account: premi diakumulasikan, klaim dibayar dari akumulasi + investment income
- Profit/loss sharing antara ceding company dan reasuradur
Jenis:
- Spread loss treaty: kerugian besar disebarkan ke beberapa tahun
- Aggregate stop loss: proteksi terhadap total klaim yang melebihi threshold
- Loss portfolio transfer (LPT): mengalihkan kewajiban klaim existing
Kontroversi:
Finite reinsurance menjadi kontroversial setelah skandal AIG-Gen Re (2005), di mana finite reinsurance digunakan untuk manipulasi laporan keuangan. Regulasi diperkuat untuk memastikan genuine risk transfer.
Tes risk transfer:
Untuk diakui sebagai reasuransi (bukan deposit), harus ada: (1) reasonably possible loss bagi reasuradur, (2) significant insurance risk transfer.
CONTOH PENGGUNAAN
Perusahaan asuransi membeli finite reinsurance 3 tahun: premi Rp 30 miliar/tahun (total Rp 90 miliar). Aggregate limit Rp 100 miliar. Experience account diinvestasikan oleh reasuradur (return 6%/tahun). Jika total klaim 3 tahun < Rp 90 miliar: ceding company menerima profit commission. Jika > Rp 90 miliar: reasuradur membayar sampai limit Rp 100 miliar.