Dana investasi dengan strategi agresif yang bertujuan memberikan return tinggi.
Hedge fund adalah kendaraan investasi privat yang menggunakan strategi agresif dan fleksibel untuk menghasilkan return tinggi, dengan regulasi yang lebih longgar dibanding reksa dana konvensional.
Karakteristik hedge fund:
- Hanya terbuka untuk investor terakreditasi/institusional
- Menggunakan leverage (pinjaman) untuk memperbesar posisi
- Dapat melakukan short selling (meminjam dan menjual aset)
- Strategi beragam: long/short equity, global macro, event-driven, arbitrage
- Fee struktur: 2% management fee + 20% performance fee
- Periode lock-up (dana tidak bisa ditarik selama periode tertentu)
Relevansi bagi asuransi:
Di Indonesia, OJK tidak mengizinkan perusahaan asuransi berinvestasi langsung pada hedge fund karena tingkat risiko yang tinggi dan kurangnya transparansi. Investasi hanya diperbolehkan pada instrumen yang masuk daftar admitted assets.
Di pasar global (AS, Eropa), beberapa perusahaan asuransi besar mengalokasikan 1-5% investasi pada hedge fund sebagai bagian dari alternative investments.
CONTOH PENGGUNAAN
Perusahaan reasuransi global mengalokasikan 3% dari portofolio investasinya (USD 300 juta) pada hedge fund multi-strategy. Alokasi ini bertujuan mendapatkan return yang tidak berkorelasi dengan pasar saham dan obligasi. Di Indonesia, alokasi seperti ini tidak diizinkan oleh OJK.